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芒格说他恐惧

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发表于 2020-7-22 23:00:09 | 显示全部楼层 |阅读模式
? 老钱说钱

● 

今天开始,大A股第一个指数「上证指数」正式启用新的编制方法。


具体影响我在《股市天花板已被掀飞》中分析过,不再赘述。


unknow

unknow


虽然上证指数没啥实际作用,但它已经成为灯塔一样的符号,对大部分股民而言,A股=上证指数。像什么3000、6124、5178,你一说,大家都知道啥意思。不用否认,在股民心中牛市也是和上涨指数点位直接挂钩的。


从上图你们也能看出来,上证指数的底一直在提升,加上使用新编制方法后,上证指数还想再回到3000点以下还真的挺费劲了。


另一方面,上证灯塔更像一个信心和情绪指标。真正有参考价值的是横跨沪深两市的沪深300指数,举个最直观的例子,大部分基金的业绩基准都是和沪深300PK。


unknow

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如上图,2015年的大顶是18PE,今天收盘是13.8PE。

贵了贱了的,你们自己衡量下。

● 

明天科创板50指数(000688)将正式发布实时行情,成分股名单如下:

unknow

unknow

至于跟踪这个指数的基金,华夏是第一个申报的,不出意外第一个批下来的也是它。

后期还会有纯科创主题的主动型基金——80%的仓位都要买科创板股票。

根据历史经验,像科技、医药这种高投研门槛的行业,优秀的主动型基金可以大幅跑赢行业指数基金。这方面买医药基金的读者应该深有感触。

至于解禁潮,不是说卖就能卖,想套现还得发公告,估计未来一个月会看到一批解禁公告。所以,就看是科创接盘基金募资块,还是大股东们跑得快了。


● 

美方要求要求关领馆的事,个人感觉情绪大于实质,相比制裁和列清单,这事没啥实际影响。


懂王想鱼和熊掌兼得——鱼是中美第一阶段协议赶紧落实,根据协议,中国得从老美手里买农货买能源。熊掌就争面子问题,比如香港问题、南海问题、加清单等等。


鱼和熊掌兼得的最终目标就是拿下大选。不顾疫情坚持复工也是为了大选,毕竟懂王现在的全国支持率低于拜登。


unknow

unknow


当然,不管谁赢,对华态度强硬都有利于选票。所以硬是毫无悬念的,不确定的是能有多硬...


除此之外,另一大外部风险因素就是美股。我举两个例子你们感受下:


30年前,东京的房地产可以买下整个美国土地。


30年后,纳指4位带头大哥——苹果+微软+亚马逊+谷歌的市值总和可以买下整个日本股市。


第二个例子,最近有一场芒格出席的对话。主持人向芒格问了那个经典问题,2020年你是恐惧还是贪婪。


芒格说:我现在不考虑这个问题了。因为当一个傻瓜无论做什么都能赚钱的时候,这个问题失效了,现在就是这个样子。市场上确实有很多愚蠢和错误的行为,那些不谨慎的人永远会面临最大的风险。


翻译一下:我恐惧。


横向比较,中国今年的基本面之好全球公认。因为外部风险因素导致的下跌都是很好的上车机会。

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