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2天涨15%,“中国大妈”转战白银?

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发表于 2020-7-26 21:08:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
规划君 好规划网

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本周“最能赚投资品”的C位,非金银莫属。


对于黄金的大涨,大家可能已经习惯了,毕竟从18年底至今,黄金就像开了挂似的一路向上。相比之下,白银的暴涨显得更加猝不及防。


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周二(7月22日),纽约银期货刷新6年新高,站上23美元/盎司,白银TD也是早盘开盘即涨停。

周三(7月23日),白银再次大涨超8%,创下7年来新高。虽然在周四和周五的银价出现了小幅回调,但显然未击穿前期涨幅。

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这不,伴随着贵金属的飙升,那群曾经在2013年4月国际金价大跌中,疯狂抢金一战成名的“中国大妈”们又一次登上了热搜榜,让人不禁感叹中国大妈的力量强大.....

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图片源自微博 @新浪证券

当然除了中国大妈转战参与,更有不少对金银投资感兴趣的小伙伴也跃跃欲试,还有不少被套好几年的投资者欣然解套。虽然从整体投资品参与度上看,白银算是比较小众的。

不过,鉴于最近的大涨和大伙的热情,今天规划君打算和大家聊一聊白银的投资属性和涨跌逻辑。


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对于黄金来说,投资它最大的看点在于保值和避险。那么同为贵金属的白银,投资的又是什么呢?

白银主要具有两大属性,分别为商品属性和金融属性

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商品属性

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白银的商品属性占比远高于黄金

因为白银的工业需求约占其总需求的55%,而黄金的工业需求仅占总需求的12%。在实际生产中,白银的运用十分广泛,比如电子、光伏、摄影、奖章等等。

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金融属性

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白银的金融属性指的是它的保值、增值、和资金融通的功能。

和黄金相比,白银的金融属性要弱很多,不过从近十年的金银走势看,黄金和白银存在紧密的同向性,即金价涨、银价也跟随上涨,而金价跌、银价也会跟随下跌。所以,白银常被称作是“黄金的影子”。


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影响白银价格的涨跌因素有哪些?

鉴于白银的两大属性,银价涨跌主要受到供需关系和黄金走势的影响。

首先从供需关系上看,自2002年来,每年的白银开采数量基本保持稳定的小幅增长,工业需求同样较为稳定,未来随着光伏、电子行业的发展,白银的需求量小幅上涨,不过中短期内也不明显。整体看,白银的供需关系较为稳定。

接下来,说说金银关系。在白银供需关系稳定的情况下,金价走势很大程度主导了银价涨跌。

黄金由于天然具有货币属性,加上它的工业需求较少,所以引导金价涨跌的主要因素是它自身货币属性的强弱,而白银在具有一定货币属性的同时还具有较强的工业属性,因此当市场流动性充裕并伴随经济上涨预期时,白银的双重特性会使得其涨幅要大于黄金,反之亦然。

并且,由于白银的投资规模要远小于黄金,因此涨跌弹性会更大。某种程度上来说,黄金的投资性更强,而白银的投机性更强。

另外,黄金和白银虽然大概率同向波动,但它们的波动幅度该怎么判断呢?这个问题就好比,黄金和白银都往同一个方向跑,黄金跑了1米时,白银会跑多少米呢?

这就要说到一个重要的参考指标——金银比。简单来说,金银比就是用每盎司的金价除以每盎司的银价得出的数值。

根据历史数据,金银比的历史平均水平为60:1,当实际金银比过分低于或高于这个数值时,金价和银价会根据市场情况出现涨跌,来修复偏离过度的金银比。


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此次白银缘何大涨?

近期的白银大涨,主要有两大方面造成:

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疫情及经济复苏

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今年全球疫情影响了一部分地区(如南美等)的白银开采,使得白银供给端数量有所减少,加上经济逐步复苏使得白银需求回暖,短期的供需略微失衡使得银价飙升。

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利率及避险情绪


近期由于全球低利率和避险情绪攀升等因素叠加,使得金价持续大涨,上半年金银比一度突破120,过高的金银比使得弹性较大的白银开启奋力追赶模式,这也是此轮白银大涨的最主要原因。


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目前还能投资白银吗? 

从当前经济环境和国际局势来看,主要有以下三点将支撑黄金和白银价格的长期上涨:

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1,随着疫情的控制,全球经济将逐步复苏,白银的工业需求也将缓慢回升。

2,全球货币政策宽松和财政政策刺激或将持续,流动性也将持续维持宽松。

3,国际局势未来具有一定不确定性,比如中美贸易冲突问题等等,将推升市场避险情绪。

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但是,短期的情况大家也有目共睹,白银这两天突然袭击式的上涨有点太猛了,而且前面也提到了,由于白银投资整体规模不大,所以此番上涨主要还是受资金因素推动,投机性较强。

也就是说,后期的回调风险可能也比较大,因此短期不建议投资者盲目追高上车。

另外再多提一句,如果大家有意向投资白银,一定要选择正规的投资途径,不要被一些非法贵金属交易平台给骗了。目前国内白银的主要投资渠道主要有:实物投资(如银条、银币)、白银期货、白银T+D、纸白银。

其中,纸白银的受众面较广,它是一种不含杠杆的白银投资品种,可双向、24小时、T+0交易,投资者可以通过银行购买。纸白银不适合短线交易,一般建议长期定投。

总之,影响白银价格的因素繁杂,且白银的价格波动比黄金大得多,因此大家还是要注意风控,即便长期看好,也要控制好短期的波动风险。


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规划君说:

最近因为多方因素的刺激,贵金属市场可谓是赚足了眼球!白银更像是开了挂一样蹭蹭的涨!今天规划君从各方面给大家做了解读,希望大家能够更清晰的了解上涨背后的逻辑。

同时规划君也注意到,许多朋友苦于缺乏对市场的分析能力和第一手有价值的咨询,行情上涨杀跌总是翻跟头,这种情况下「财富内参」是一个不错的选择。

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