99新课堂

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 224|回复: 0

站在3458的高岗上

[复制链接]

1982

主题

1991

帖子

1875

积分

超级版主

Rank: 8Rank: 8

积分
1875
发表于 2020-12-14 06:55:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
? 老钱说钱

二营长带着「银地保」小钢炮终于轰到了3458高地!一如7月初。


但是我军冲锋后劲不足,还是没能占领高地。


以万得全A视角看市场整体估值温度的话,目前在过去10年行情中的位置大概是37%的水平,不高不低。


unknow

unknow


目前我把所有自动定投的基金全部停掉了,不买了,还卖了一些。


结果今天早上支付宝提醒我:中证银行定投份额确认成功。


what the fuck?怎么还买?


点进去看了详细情况:


哦,是支付宝有个目标投功能,我当时选的目标是在银行ETF上赚15%,好卑微~ 而且已经实现了12.64%。


再看下中证银行估值:0.77PB,百分位7.28%。


算了,继续吧,毕竟还这么便宜。


2021年的策略报告看了很多份,远期的不多提了,就看眼前的——


春季躁动很明确,各种同比数据因为年初疫情的低基数效应会显得非常好看,顺周期逻辑通畅。


但券商们没提的一点是,明年要注意「结账」和「仓位控制」了。


其实类似的观点在上个月就写过,再重复一遍:


主动型股基从来牛不过两年——


unknow

unknow

unknow

unknow


05Q2-07Q3,牛2.5年

07Q4-08Q4,熊1年

09Q1-09Q3,牛0.75年

09Q4-12Q3,熊3.25年

12Q4-15Q1,牛2年

15Q2-16Q1,熊1年

16Q2-18Q1,牛2年

18Q2-18Q4,熊0.75年

19Q1至今,牛2年


上面的牛熊切换放到沪深300身上,照样适用,一点没差。


按照目前的态势,但凡你看得上的宽基、行业指数,估值百分位基本都在90%以上。


还能算得上便宜的,也就中证500、银行保险地产这些顺周期行业。


而且受上半年疫情拖累,大部分企业今年全年的业绩增速并不好看,远跟不上估值的增长。


所以2021年是很值得警惕的,尤其是一季度之后。


明年的股市要么横盘,让公司业绩增长把估值慢慢消化掉。


要么直接下跌,把估值杀回去就完了,立竿见影,简单省事。


假设这种情况真发生了,应该咋办?


一个有效的做法是加大下图绿色部分基金的占比:


unknow

unknow

《优秀主动基金经理盘点》

公众号底部对话框回复:基金 能收到上图的网页版链接


这些基金的共同点是债券类资产的持仓占比较高——要么是偏债混合型基金,要么就是一二级债基,做固收+的。

至于股债比例,五五,四六,三七都可以,没有标准答案。

真的,没准2021年走完会和2018年很像,年底大家拼收益时发现,买债的最后赢了。

至于更长远的策略,这两年从越来越多个体案例中感受到了一种势: 

没房的,继续买房。 

有房的,陆续有人醒悟,开始把家庭财富向股票基金市场搬家。 

宏观大拿海通证券姜超说:
这一轮行情启动与经济下行无关,也不会因为经济下行结束。
房住不炒已经成为长期宏观背景,关键在于财富搬家能否持续。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Archiver|手机版|小黑屋|99新课堂

GMT+8, 2021-4-21 21:11 , Processed in 0.048260 second(s), 20 queries .

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2020, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表